طريق كتاب · 12 محطة · 12 يومًا · المال
«المستثمر الذكي»: التعلّم بالتطبيق
مستثمر يعرف دوره، ويحتفظ بمزيج من الأصول يطيق التعايش معه، ويقيّم الشركة قبل أن يشتري سهمها، ويلتزم بسياسة مكتوبة حين يعمّ الذعر الأسواق.
كتاب غراهام لامع ومُرهق في آن واحد. هنا نتجاوز أمثلة منتصف القرن الماضي ونتدرّب على القواعد التي ما زالت صالحة: تحديد الجهد الذي سنبذله فعلًا، وضبط مزيج بين الأسهم والسندات، والتعامل مع الأسعار بوصفها عروضًا يحق لنا رفضها، والشراء فقط مع هامش الأمان (Margin of Safety). المنتظَر واجبات بطيئة لا توصيات سريعة. هذا محتوى تعليمي وليس استشارة مالية شخصية.
الطريق، محطةً محطة
01مستثمر أم مضارب: رسم الخط الفاصل
~5 دقائقمن «المستثمر الذكي»
محطة اليوم: ابدأ ←
02دفاعي أم مبادر: ساعاتنا هي التي تختار دورنا الاستثماري
مقفلةمن «المستثمر الذكي»
03ما تكسبه مدخراتنا فعلًا بعد التضخم
مقفلةمن «المستثمر الذكي»
04مزيج من الأسهم والسندات يمكن الثبات عليه
مقفلةمن «المستثمر الذكي»
علامة فارقة
دورنا ومزيجنا على الورق
حدّدنا إن كنا مستثمرين دفاعيين أم مبادرين، ودوّنّا نسبة التوزيع بين الأسهم والسندات، وحدّدنا موعد أول إعادة موازنة.
05الشراء وفق جدول ثابت لا وفق الحدس
مقفلةمن «المستثمر الذكي»
06لقاء مع السيد سوق: السعر عرضٌ لا أمر
مقفلةمن «المستثمر الذكي»
07تقدير قيمة الشركة قبل النظر إلى سعرها
مقفلةمن «المستثمر الذكي»
08هامش الأمان: ترك مساحة لاحتمال الخطأ
مقفلةمن «المستثمر الذكي»
علامة فارقة
شركة واحدة قيّمناها بأنفسنا
قيّمنا شركة حقيقية نملك سهمها أو ننوي شراءه، وسجّلنا إن كان سعرها اليوم يمنحنا هامش أمان.
09فحص سهم بقائمة غراهام للمستثمر الدفاعي
مقفلةمن «المستثمر الذكي»
10اختيار الصناديق والمستشارين بالسجل الطويل والتكلفة، لا بنتائج العام الماضي
مقفلةمن «المستثمر الذكي»
11صيد الفرص تحت صافي الأصول المتداولة
مقفلةمن «المستثمر الذكي»
12كتابة سياسة من صفحة واحدة نلتزم بها وقت الانهيار
مقفلةمن «المستثمر الذكي»
علامة فارقة
سياسة تصمد في الانهيار
لدينا سياسة استثمارية موقّعة في صفحة واحدة، واشتراك دوري آلي قيد التشغيل، وقاعدة مكتوبة لما سنفعله حين تهبط السوق 20%.