Kavram
Bileşik getiri
Bileşik getiri, büyüme üstüne büyümedir: kendileri de getiri kazanan getiriler; onlarca yıl kendi hâline bırakılan para uzun süre yavaş, sonra çok hızlı büyür. Housel'ın dersi, onun beceriden çok zamanı ödüllendirdiğidir; Buffett'ın servetinin çoğunun altmışından sonra gelmesinin nedeni budur.
Buffett'ın yıllık getirisi iyidir, mucizevi değil; mucizevi olan çocukken başlayıp hiç durmamasıdır. On yıl onun getirilerini yakalayıp sonra duran ya da kırkında başlayan yatırımcılar küçük bir kesirle biter, çünkü bileşik getiri sezgisel değildir: eğri yıllarca düzdür, sonra değildir. Bu, becerinin anlamını değiştirir. Beceri getiri değil süredir ve süre bir davranış sorunudur: süreci araba almak için kesmemek, düşüşte satmamak, erken tutarlar anlamsız göründüğü için geç başlamamak. Erken tutarlar meselenin kendisidir; önlerinde en çok yıl olanlar onlardır. Pratik aritmetik oranlarla ilgili değildir. Kaç yılınız olduğuyla, ki şimdi başlarsanız sandığınızdan fazla, ve aylık talimatın ne kadar güvenilir çalıştığıyla ilgilidir. Yirmi beşinden itibaren yatırılıp hiç dokunulmayan mütevazı bir tutar, kırk beşinden itibaren yatırılan büyük bir tutarı yener ve hata payı yastığı hiç dokunmamayı mümkün kılan şeydir.
Gerçek hayattan bir örnek
İstanbul'da bir bankada iki iş arkadaşı her ay aynı tutarı yatırıyor. Biri yirmi altısında, diğeri nihayet hazır hissettikten sonra otuz sekizinde başlıyor. Altmışında birincinin bakiyesi aynı fonda aynı aylık tutardan ikincinin birkaç katı ve bütün fark paranın kendi üstünde büyümek için sahip olduğu on iki yıl.
Nasıl kullanılır
- 1Aylık talimatı bu ay, özlemeyeceğiniz bir tutarla başlatın; yıllar tutardan önemlidir.
- 2Süreci asla kesmeyin: alım için çekim yok, düşüşte satış yok.
- 3Beklenen getirinizi değil altmış beşe kaç yılınız kaldığını sayın; kaldıraç yıllardır.