Kavram
Yeniden Dengeleme (Rebalancing)
Yeniden dengeleme, portföyünüzde hedef payını aşan varlıktan bir miktar satıp geride kalanı alarak hisse-tahvil karışımınızı sakin bir dönemde seçtiğiniz orana düzenli aralıklarla geri döndürmektir.
Piyasa karışımınızı size sormadan değiştirir. %60 hisse, %40 tahvil olarak kurduğunuz portföy, hisselerin iyi geçtiği bir yılın sonunda %70'e kayabilir. Böylece imza attığınızdan daha fazla risk taşırsınız ve çoğu zaman bunu fark etmezsiniz. Kötü bir yılın ardından kayma ters yöne olur. Yeniden dengeleme bu kaymayı düzeltir. İşin özü, sizi korkunun ve heyecanın tersine hareket ettirmesidir: yükselenden biraz satar, düşeni alırsınız. Bu yüzden yöntemden çok kural önemlidir. Sabit bir tarih seçin, örneğin her yıl ocak ayı. Ya da bir eşik belirleyin, örneğin bir taraf hedeften 5 puandan fazla saptığında. Sonra manşetlere göre değil, kurala göre davranın. Amaç getiriyi şişirmek değil, riski sizin belirlediğiniz yerde tutmaktır. Yeni birikimlerinizi önce geride kalan tarafa yönlendirirseniz çoğu zaman satış yapmanız bile gerekmez.
Gerçek hayattan bir örnek
İstanbul'da öğretmen olan Mert, ocakta 200.000 TL'lik birikimini %70 hisse fonu, %30 tahvil fonu olarak bölüyor ve kuralını yazıyor: her ocak dengeleme. Hisselerin parladığı bir yılın sonunda hisse fonu 182.000 TL'ye, tahvil fonu 58.000 TL'ye çıkıyor. Hisse payı artık %76. İçinden “bu gidişte satılır mı” diye geçiriyor, ama kural net: 240.000 TL'nin %70'i 168.000 TL eder. Mert 14.000 TL'yi tahvil fonuna aktarıyor ve konuyu kapatıyor.
Nasıl kullanılır
- 1Hedef oranınızı ve tek bir kuralı yazın: her yıl sabit bir tarihte ya da bir taraf 5 puandan fazla saptığında dengeleme.
- 2O gün gerçek oranı hedefle karşılaştırın. Yeni birikimi önce geride kalan tarafa yatırın.
- 3Fark hâlâ büyükse fazla olan taraftan yalnızca hedefe dönecek kadar satın. Ne yaptığınızı not edin ve uygulamayı kapatın.