The Simple Path to Wealth
JL Collins
The Simple Path to Wealth, JL Collins'in kızına mektuplar olarak yazdığı yatırım rehberidir ve tavsiyesi tek cümleye sığar: borçtan kaçının, kazandığınızdan az harcayın ve farkı piyasayı zamanlamaya çalışmadan onlarca yıl boyunca her ay geniş, düşük maliyetli endeks fonlarına yatırın. Neredeyse hiç kimsenin maliyetlerden sonra piyasayı neden yenemediğini, çöküşlerin neden normal olduğunu ve kendine yeter paranın tam bağımsızlıktan çok önce hayır deme özgürlüğünü nasıl satın aldığını açıklar.
Yatırıma başlamadınız çünkü sahip olmadığınız bir beceri gibi görünüyor. Collins bu kitabı aynı şeyi hisseden ve yine de yapması gereken bir kız için yazdı. Yanıtı, sahip olmadığınız becerinin kimsede güvenilir biçimde olmadığı ve işleyen yolun ona ihtiyacı olmadığıdır: her şeye, ucuza, her ay sahip olun ve indirimdeyken satmayın.
Kitabın özü
Collins'in savı, profesyonel ve amatör hisse seçicilerin uzun dönemlerde ücretlerden sonra genel piyasayı neredeyse hiç yenemediği ve yenen azınlığın önceden belirlenemediği kanıtına dayanır. Bu yüzden okurlara denemeyi bırakıp geniş bir endeks fonuyla bütün piyasaya sahip olmalarını söyler: çeşitlendirilmiş, hiçbir şirketin batması önemli olmasın; düşük maliyetli, çünkü yüzde bir iki ücret size karşı bileşik büyür ve bir ömrün getirisinin üçte birini yiyebilir; ve sıkıcı, izlenecek ya da alınıp satılacak bir şey olmasın. Bunun etrafına üç davranış kuralı yerleştirir. Borç normal bir durum değil, acil durumdur. Piyasa düşüşleri, yarıya bile inse, sahip olduğunuz şeyin normal hava durumudur ve zarar görenler tutanlar değil satmak zorunda kalanlardır. Ve kabaca bir iki yıllık gider olan kendine yeter para, tam bağımsızlığa geçişten çok önce ilk gerçek özgürlüğü satın alır.
Kitap Collins'in 2011'de başlattığı bir dizi blog yazısından doğdu ve 2016'da yayımlandı. Belirli fonlara erişimi olan Amerikalı bir okur için yazılmıştır ve ürün tavsiyesi seyahat etmez; ilkeleri, geniş, ucuz, aylık, onlarca yıl tutulan, yaşadığınız yerde makul olan araçlarla seyahat eder. İçindeki hiçbir şey sizin durumunuz için tavsiye değildir ve Collins bunu söyler.
Kime göre
- Bir şey biriktirmiş ve onunla ne yapacağı hakkında hiçbir fikri olmayanlar
- Hisse tüyoları, gruplar ve haberlerin gürültüsüyle yatırımdan ürkmüş okurlar
- Endeks fonları için savın bir kez, açıkça yapılmasını ve sonra rahat bırakılmayı isteyen herkes
Kime göre değil
- — Ürün düzeyinde rehberlik isteyen ABD dışındaki okurlar; ilkeleri alın ve yaşadığınız yerdeki araçları araştırın
- — Hisse seçmek ya da piyasayı zamanlamak isteyenler; kitabın bütün savı ikisine de karşıdır
Ana dersler
01
Kimse piyasayı yenemez, o hâlde hepsine sahip olun
Onlarca yıllık veri, profesyonel ya da amatör neredeyse hiç kimsenin uzun bir dönemde maliyetlerden sonra genel piyasayı yenemediğini ve yenen azınlığın yalnızca geriye bakınca görünür olduğunu gösterir. Collins'in sonucu denemeyi bırakmaktır: yüzlerce ya da binlerce şirkete sahip geniş, çeşitlendirilmiş, düşük maliyetli bir fon tutun ve işi ekonomiye bırakın.
Eskişehir'de bir öğretmen bir yıl bir hisse grubunun tüyolarını izliyor ve endeks yükselirken zararla bitiriyor. Aylık tutarını bankası üzerinden geniş, düşük maliyetli bir fona taşıyor, alımı on beşine kuruyor ve grubu sessize alıyor.
02
Maliyet kontrol ettiğiniz tek şeydir
Bir fonun getirisi önceden bilinmez; ücreti yazılıdır. Yılda yüzde bir iki gibi küçük duyulan bir ücret onlarca yıl size karşı bileşik büyür ve aksi hâlde tutacağınızın üçte birini yiyebilir. Ücretleri karşılaştırmak sıradan bir yatırımcının yapabileceği en yararlı tek şeydir ve çoğunun atladığıdır.
Ankara'da iki iş arkadaşı yirmi beş yıl boyunca her ay aynı tutarı yatırıyor; biri yüzde iki alan bir fona, diğeri onun beşte birini alan bir fona. Sonunda ikinci hesap, ikisinin de ona ödediğinden fazlasıyla büyük.
03
Çöküşler haber değil hava durumudur
Piyasa düşer, bazen yarıya iner ve bu bir arıza değil, sahip olduğunuz şeyin normal davranışıdır. Kaybeden yatırımcılar düşüşte satıp toparlanmada geri alanlardır. Nakit yastığı bir düşüşü izleyip aylık talimatı çalışır tutmanızı sağlayan şeydir; Collins'in acil durum fonunu yatırımdan önce koymasının nedeni budur.
İstanbul'da mevduat hesabında altı aylık gideri olan bir banka çalışanı 2020 çöküşünün korkusunu hissediyor ve hiçbir şey yapmıyor. Yastığı olmayan iş arkadaşı satıyor. 2025'te onun hesabı, aynı fonda, ötekinin birkaç katı.
04
Kendine yeter para özgürlüğü erken satın alır
Yatırım geliri hayatınızı karşılamadan çok önce, bir iki yıllık gider hayır demeye yeter: size zarar veren bir işten ayrılmaya, bir tayini reddetmeye ya da doğru olanı bulmak için aylar almaya. Collins buna paranın satın aldığı ilk gerçek özgürlük der ve çoğu insanın uzaktaki çizgiye baktığı için o noktayı fark etmeden geçtiğini not eder.
Mersin'de bir lojistik yöneticisinin nakitte on dört aylık gideri ve korktuğu bir işi var. Bağımsızlık yıllar uzakta, ama yastık istifa etmeye, dört ay ara vermeye ve biraz daha az parayla daha küçük bir firmaya katılmaya yetiyor.
Bugün dene
Tuttuğunuz ya da düşündüğünüz fonun yıllık ücretini size açık en ucuz geniş fonla karşılaştırın ve farkın otuz yılda neye mal olduğunu yazın.
Hızlı kontrol
Collins kızına neden hisse seçmek yerine bütün piyasaya sahip olmasını söyler?
Yüzde elli piyasa düşüşüne nasıl davranmalısınız?
Seçme alıntılar
“Spend less than you earn — invest the surplus — avoid debt.”
“The market always recovers. Always. And, if someday it really doesn't, no investment will be safe and none of this financial stuff will matter anyway.”