The Simple Path to Wealth
JL Collins
The Simple Path to Wealth, JL Collins'in kızına mektuplar biçiminde yazdığı bir yatırım rehberidir. Tavsiyesi tek cümleye sığar: Borçtan kaçının, kazandığınızdan az harcayın ve aradaki farkı, piyasanın zamanlamasını tutturmaya çalışmadan, onlarca yıl boyunca her ay geniş kapsamlı, düşük maliyetli endeks fonlarına yatırın. Kitap, yatırımcıların çoğunun maliyetler düşüldükten sonra neden piyasayı yenemediğini, çöküşlerin neden olağan olduğunu ve hayır deme parasının (F-you money) tam bağımsızlıktan çok önce size nasıl özgürlük kazandırdığını açıklar.
Yatırıma başlamadınız, çünkü sizde olmayan bir beceri gibi görünüyor. Collins bu kitabı, aynı şeyi hisseden ama yine de yatırım yapması gereken kızı için yazdı. Cevabı şu: Sizde olmayan beceri kimsede güvenilir biçimde yok ve işe yarayan yolun ona ihtiyacı da yok. Her şeye ucuza sahip olun, her ay alın ve piyasa indirimdeyken satmayın.
Kitabın özü
Collins'in savı, profesyonel ya da amatör, hisse seçen yatırımcıların çoğunun ücretler düşüldükten sonra uzun dönemde genel piyasanın gerisinde kaldığını ve piyasayı yenen azınlığın önceden belirlenemediğini gösteren kanıtlara dayanır. Bu yüzden okurlarına denemeyi bırakıp geniş kapsamlı bir endeks fonuyla piyasanın tamamına sahip olmalarını söyler. Böyle bir fon çeşitlendirilmiştir; hiçbir şirketin batması sonucu değiştirmez. Maliyeti düşüktür; bu önemlidir, çünkü bir çalışma hayatı boyunca ödenen yılda yüzde bir ya da iki ücret, sizi beşte bir ile üçte bir arasında daha az parayla bırakabilir. Üstelik sıkıcıdır; izlenecek ya da alınıp satılacak hiçbir şey yoktur. Collins bunun etrafına üç davranış kuralı yerleştirir. Borç olağan bir durum değil, acil bir durumdur. Piyasadaki düşüşler, yarı yarıya olsa bile, sahip olduğunuz şeyin olağan hava durumudur; zararı onları elde tutarak atlatmak değil, düşüşte satmak doğurur. Hayır deme parası, yani kötü bir durumdan çekip gidebilecek kadar birikim de tam bağımsızlığa geçişten çok önce ilk gerçek özgürlüğü sağlar.
Kitap, Collins'in 2011'de başladığı bir dizi blog yazısından doğdu ve 2016'da yayımlandı. Belirli fonlara erişimi olan Amerikalı bir okur için yazılmıştır; ürün tavsiyeleri başka ülkelere taşınamaz. İlkeleri ise taşınır: geniş kapsamlı, ucuz, her ay alınan ve onlarca yıl tutulan bir yatırım; yaşadığınız yerde mantıklı olan araçlarla. Kitaptaki hiçbir şey sizin durumunuza özel bir tavsiye değildir ve Collins de bunu açıkça söyler.
Kime göre
- Bir miktar birikimi olan ama onunla ne yapacağını bilmeyenler
- Hisse tüyolarının, grupların ve haberlerin gürültüsü yüzünden yatırımdan uzak durmuş okurlar
- Endeks fonlarının gerekçesinin bir kez, açıkça anlatılmasını ve sonra rahat bırakılmayı isteyenler
Kime göre değil
- — Amerika dışında yaşayıp ürün düzeyinde rehberlik isteyen okurlar; ilkeleri alın, araçları yaşadığınız yerde araştırın
- — Hisse seçmek ya da piyasanın zamanlamasını tutturmak isteyenler; kitabın bütün savı ikisine de karşıdır
Ana dersler
01
Piyasayı yenen az, o yüzden tamamına sahip olun
Onlarca yıllık veriler, profesyonel ya da amatör, yatırımcıların çoğunun maliyetler düşüldükten sonra uzun dönemde genel piyasanın gerisinde kaldığını ve piyasayı yenen azınlığın ancak geriye dönüp bakıldığında görülebildiğini gösteriyor. Collins'in vardığı sonuç denemeyi bırakmaktır: Yüzlerce ya da binlerce şirkete sahip, geniş kapsamlı, çeşitlendirilmiş, düşük maliyetli bir fon tutun ve işi ekonomiye bırakın.
Gebze'de bir yazılım test uzmanı iki yılını yatırım forumlarını okuyarak ve bir önceki yılın tablosunda zirvede olan fona geçerek geçiriyor; her seferinde de fonun en iyi yılının hemen ardından. Sonunda karşılaştırma yaptığında, bütün bu süre boyunca sade, geniş kapsamlı bir endeks fonu tutsaydı daha kârlı çıkacağını görüyor. Aylık tutarı böyle bir fona yönlendiriyor ve forum uygulamasını siliyor.
02
Maliyet, kontrol edebildiğiniz tek şeydir
Bir fonun getirisi önceden bilinmez; ücreti ise yazılıdır. Kulağa çok küçük gelen yılda yüzde bir ya da iki ücret, onlarca yıl boyunca aleyhinize bileşik büyür: Kırk yıllık bir çalışma hayatında sizi, sıfıra yakın bir ücrete kıyasla beşte bir ile üçte bir arasında daha az parayla bırakabilir. Ücretleri karşılaştırmak, sıradan bir yatırımcının yapabileceği en yararlı iştir; ama çoğu kişi bunu atlar.
Ankara'da iki kuzen yirmi beş yıl boyunca her ay aynı tutarı yatırıyor: biri yıllık yüzde 2 ücret alan bir fona, diğeri yüzde 0,4 ücret alan bir fona. İki fon da ücretlerden önce yılda yaklaşık yüzde 7 kazandırırsa, ikinci hesap kabaca dörtte bir daha büyük kapanır. Aradaki fark, kuzenlerin her birinin yatırdığı toplam tutarın yaklaşık yarısı kadardır ve bu farkı yaratan yalnızca ücrettir.
03
Çöküşler haber değil, hava durumudur
Piyasa düşer, bazen yarı yarıya. Bu bir arıza değil, sahip olduğunuz şeyin olağan davranışıdır. Kaybeden yatırımcılar düşüşte satıp toparlanmada geri alanlardır. Nakit bir tampon, bir düşüşü izlerken aylık talimatı sürdürebilmenizi sağlar; ciddi yatırıma başlamadan önce böyle bir tampon kurmaya değmesinin nedeni de budur.
Mart 2020'de Adana'da bir inşaat mühendisi, geniş kapsamlı küresel fonunun birkaç hafta içinde değerinin yaklaşık üçte birini kaybettiğini izliyor. Masasının çekmecesinde iki yıl önce yazdığı bir kart duruyor: "Çöküşte hiçbir şey yapmam." Kartı iki kez okuyor, aylık talimatı sürdürüyor ve yıl sonunda fon başladığı yerin üstüne çıkmış oluyor.
04
Hayır deme parası özgürlüğü erken getirir
Yatırım geliri hayatınızı karşılamadan çok önce, daha küçük bir birikim hayır demeye yeter: size zarar veren bir işten ayrılmaya, bir tayini reddetmeye ya da doğru işi bulmak için aylar ayırmaya. Collins bu özgürlüğü paranın satın alabileceği en değerli şeyler arasında sayar. Belirli bir tutar vermez; birçok okur için bu özgürlük yaklaşık bir yıllık giderle başlar.
Antalya'da bir otel muhasebecisinden, yaşlı anne babasından çok uzaktaki başka bir şehirde bir şubeye geçmesi isteniyor. Birikim hesabında ve fonunda on aylık gideri duruyor. Tayini reddediyor; otel onu işten çıkarınca da evine yakın bir iş bulmak için üç ay ayırıyor. Para onu zengin yapmadı; hayır diyebilmesini mümkün kıldı.
Bugün dene
Elinizdeki ya da düşündüğünüz fonun yıllık ücretini, erişebileceğiniz en ucuz geniş kapsamlı fonla karşılaştırın ve aradaki farkın otuz yılda size neye mal olacağını yazın.
Hızlı kontrol
Collins kızına neden hisse seçmek yerine piyasanın tamamına sahip olmasını söyler?
Piyasada yüzde ellilik bir düşüşe nasıl yaklaşmalısınız?
Seçme alıntılar
“Kazandığınızdan az harcayın — artanı yatırın — borçtan kaçının.”
“Piyasa her zaman toparlanır. Her zaman. Bir gün gerçekten toparlanmazsa da hiçbir yatırım güvende olmaz ve bu finans meselelerinin hiçbirinin zaten bir önemi kalmaz.”